2026第1季基金投資趨勢／穩健收益型資產 押六成資金

羣益投信第1季精選基金

羣益投信指出，展望2026年，基本面、獲利面與政策面仍正向，仍有助於支持風險資產表現。不過，考量當前資產價格已到相對高位，建議投資人不妨兼顧成長與收益，以分散投資組合風險，並同步掌握資產輪動契機與息收來源。

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羣益投信指出，在2026年第1季，穩健收益型資產可佔六成，包括以美股爲核心的多重資產基金、受惠於降息與企業獲利穩健的金融次順位債券基金、基本面持穩又具備收益優勢的非投等債ETF；積極型資產可佔四成，包括主動式臺股科技ETF及以日股爲佈局核心的亞股基金。

羣益潛力收益多重資產基金可佔二成。這檔基金的規模達445億元，目前以股票部位佔57.5%最多，其次是公債的14.1%、投資等級債的12.2%；市場別則以美股（含ADR）的84%最多，其次是臺股的4%。如果選擇新臺幣月配息級別，年化配息率約7%。

羣益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠表示，儘管美國製造業景氣仍待回升，但美國經濟支柱的服務業保持強勁，讓整體美國經濟維持平穩且具韌性。歐洲與日本展現相對突出的獲利增長潛力，評價也具上修空間，後市同樣值得關注。

到11月底爲止，羣益全球策略收益金融債券基金有37.7%資金佈局美國、21.8%在加拿大，平均存續期拉高到4.33年；產業以金融債佔71.7%最多，其次是公用事業債的14.5%。如果選擇新臺幣月配息級別，年化配息率約5%。

羣益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華指出，市場對降息預期逐步回穩，加上金融監管鬆綁、穩定幣相關法規推進等政策發展，都有助於改善金融產業營運環境，進一步支撐金融次順位債表現。

羣益優選非投等債（00953B）於去年8月成立，到今年11月底規模達391億元，受益人數爲58,601人，在非投等債ETF中規模最大。這檔ETF追蹤ICE 1-5年BB-B級成熟市場信用優息美元非投資等級債券指數，鎖定票面利率6%以上標的，首創信用因子加權，並排除CCC級債券。

羣益優選非投等債經理人李忠泰指出，現階段經濟無衰退疑慮，發債企業的營運尚屬健康，受益於經濟環境具備韌性及企業再融資活動回溫。市場預期明年非投等債違約率將下降，並連續第三年低於長期均值，加上非投等債票息高且存續期低，可望持續受資金青睞。

在積極型資產方面，羣益東方盛世基金可佔20%，到11月底爲止，這檔基金的日股佔86.4%，其次是臺股佔3.7%；產業以科技股佔22.7%最多，再來是資本設備股佔20.5%、民生消費股的11.7%；前三大持股爲愛德萬測試、藤倉、住友電工。

羣益東方盛世基金經理人洪玉婷表示，今年來日股表現亮眼，累積漲幅超過二成，主要受惠於企業財報穩健及政策利多。市場預估，日本企業全年獲利成長可望達雙位數。高市內閣提出三支箭政策，並透過重點產業如AI半導體、量子、先端醫療、航空航太等來帶動經濟成長。

主動羣益科技創新（00992A）也可佔20%，這是臺灣第一檔臺股科技主動式ETF，提供投資人靈活掌握臺灣科技產業多元成長契機的管道，將於30日掛牌上市。經理人陳朝政表示，臺灣擁有完整的科技產業聚落，在全球AI供應鏈中扮演重要供應商角色，可望持續受惠於全球AI需求強勁。此外，關鍵電子零組件族羣則受益於漲價潮或規格提升需求。