郭哲榮：美伊歹戲拖棚 臺股大反彈記憶體卻崩盤

記憶體示意圖。 （路透）

摩爾投顧投資長郭哲榮表示，臺股在昨天大漲1531點後，今天再收紅上漲99點，表現持續強勢。相較於日本與韓國股市今天的下跌表現，臺股這次並未跟隨亞股的疲軟，反而是緊跟着屢創新高的美股費半指數走強。

但地緣衝突的雜音依舊不斷，中東的美伊戰爭可說是歹戲拖棚 。儘管美伊雙方原本看似同意停火，但因以色列軍隊轉頭血洗黎巴嫩，立刻引發伊朗強烈不滿，進而再次封鎖了荷姆茲海峽，還刪除了前往巴基斯坦進行談判的貼文，這意味着雙方的和談極有可能告吹。所以，我預測這場戰爭還會持續打下去，並進而帶動國際油價上漲 。

大家要知道，荷姆茲海峽可以說關就關、說開就開，但不是一宣佈開放就能立刻每天運送2000萬桶原油，這中間會有遞延效應，油輪都需要時間準備。如果戰爭繼續打下去、油價居高不下，通膨遲早會像2022年一樣回過頭來影響股市。但這件事大家目前先藏在心裡就好，因爲市場反應常常慢半拍，就像2022年通膨都快飆到8%了，市場纔開始大幅回檔。因此，現階段股市還不會立刻反映通膨的利空。

而且，儘管荷姆茲海峽被封鎖，股市對戰爭消息已經產生了鈍化反應，不再隨之大跌 。除非接下來發生美軍正式入侵伊朗這種大破局，否則美伊戰爭對股市的影響已經越來越小 。如果下週股市變化不大，就表示戰爭打或不打，對盤面的影響已經縮減很多，屆時就可以考慮進場做多 。但我們仍要保持警惕，若下週盤勢出現大跌，大盤可能還是會有破底的危機。

回到臺股，雖然今天大盤收紅，但實際上在超過1800家上市櫃公司中，有超過1000家是處於下跌狀態的 。其中最需要小心的就是記憶體族羣，包含南亞科、華邦電、力積電等個股走勢異常疲軟，不僅面臨破底危機，甚至出現了大戶與主力撤出的跡象 。與其在記憶體族羣中苦苦掙扎，不如將目光轉向相對穩健的AI伺服器與相關績優股，例如廣達、緯創、鴻海以及聯發科 。

以廣達爲例，身爲AI伺服器組裝廠，手握Google與輝達的晶片訂單，3月營收3628億元更是創下歷史新高，基本面十分強勁 。投資人可以準備趁着盤勢震盪時，逢低佈局這些業績好的老AI股，不論行情如何變化，跟着最強的趨勢走，纔是穩健獲利的不二法門 。

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