陸行之：輝達又救了全村

陸行之指出，輝達不單是第三季營收季增25％，第四季還將再季成長12％～16％，都優於市場預期約4～5個百分點。唯一遺憾的是，輝達庫存月數持續季增、年增，他認爲，當然有可能因公司持續看好新產品出貨而增加庫存，但「供應鏈最怕的是大客戶買太多、然後突然反轉，」接下來將持續密切觀察。

值得注意的是，陸行之說：「因蘋果在創新方面不爭氣」，估計今年前三季輝達已成臺積電最大客戶，2026年、2027年臺積電1.6與1.4奈米制程量產，將不是蘋果說了算。

另一方面，法人指出，H20因美國出口審查持續受限，僅小幅出貨，地緣政治不確定性未解，使第三季與第四季展望均未納入中國資料中心收入。法人補充，H20是否恢復出貨，仍是後續成長的主要變數。