AI 半導體熱潮還會向上 陸股科技領航

上證指數18日下跌17點或0.4%，收4,090點，全週上漲1.5%，19日因端午節休市。 中新社

上證指數18日下跌17點或0.4%，收4,090點，全週上漲1.5%，19日因端午節休市。分析師認爲，AI半導體這波熱度還沒到頭，消息面短期仍會偏暖，各種AI產業鏈催化劑估計還會陸續公佈，資金的抱團預期不會輕易鬆動。操作可續盯CPU、HBM等方向，但要控制倉位，漲太多就減，回檔再接。

華安證券指出，中國大陸經濟繼續體現出較強韌性和強勁結構慣性，當前市場影響核心仍在外部。隨着市場風險偏好迴歸，機會將重回產業趨勢主線，但當前算力、液冷、光纖、資料中心、儲能鏈等環節明顯優於晶片、半導體材料及設備，當前更是增配算力、液冷等類股的良機，後續電子仍有降溫壓力。

招商證券提到，在AI高速發展與海外技術限制的雙重背景下，半導體晶片產業正同時受益於AI資本開支擴張與大陸各項政策持續支持。以記憶體、國產算力晶片、設備材料及零部件三大方向爲代表，產業鏈景氣度持續提升，行業收入與利潤正逐步進入兌現階段。

廣發證券表示，市場再度臨近基本面定價的階段，海外算力類股像是光通訊、光晶片、PCB、光纖光纜等若短期調整、可能又是再次佈局的機會。除了AI之外，隨着海外預期緩和，還有一些潛在值得關注的方向，包括有色、儲能、創新藥。